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銀行“投貸聯(lián)動”能否破解小微科技企業(yè)貸款難240
破解貸款難，銀行在行動。如何破解科技企業(yè)特別是小微科技企業(yè)貸款難 很多人抱怨銀行貸款對抵押的要求高，但很多小微科創(chuàng)企業(yè)是輕資產(chǎn)運營，沒有特別充裕的資金儲備 如今，銀行通過“投貸聯(lián)動”破解小微科技企業(yè)的貸款難，是否是一個未來的發(fā)展趨勢呢？下面我們以建設(shè)銀行“投貸聯(lián)動”為樣本進行分析。 一、銀行的“投貸聯(lián)動”需要三方甚至四方的配合才能完成，從而規(guī)避了銀行不能直接投資股權(quán)的法律障礙 銀行不能直接投資企業(yè)股權(quán)是銀行進行風險投資的最主要障礙，這也是銀行為什么不愿意對風險較大的科技企業(yè)特別是小微科技企業(yè)進行貸款的原因，畢竟以有限的利率收益對抗無限的高風險是銀行無法承受的，而商業(yè)銀行法又不允許銀行直接投資企業(yè)和實業(yè)，從而銀行貸款無法享受貸款企業(yè)的高成長成果。 但如果銀行的貸款同時，通過第三方股權(quán)投資機構(gòu)進行股權(quán)投資，從而實現(xiàn)和分享企業(yè)高成長的收益，那么，無論是銀行還是第三方機構(gòu)都能夠?qū)_企業(yè)貸款風險，那么，就有可能成為破解企業(yè)貸款的重要方式，也解決了企業(yè)貸款沒有抵押物或者抵押不足的難題。 近日，建設(shè)銀行在深圳運營“創(chuàng)業(yè)者港灣”18個月后 從實施的案例我們可以分析出“投貸聯(lián)動”的方式，即信用貸款+選擇權(quán)投資相結(jié)合，操作模式是銀行向企業(yè)放貸時，附加一定數(shù)額的股權(quán)認購期權(quán)，在約定的行權(quán)期限內(nèi)，可指定第三方按約定價格認購公司股權(quán)。 “投貸聯(lián)動”的模式有兩種： 第一種“投貸聯(lián)動”的模式是貸款申請企業(yè)、貸款銀行和貸款銀行指定的關(guān)聯(lián)投資第三方等三方貸款投資聯(lián)動模式。銀行對企業(yè)貸款時附加一定的條件，即銀行在約定的時間內(nèi)，有選擇對銀行按照一定的價格進行股權(quán)投資的權(quán)利，相當于貸款加第三方股權(quán)投資的模式，通過股權(quán)投資選擇權(quán)對沖銀行的貸款風險 第二種“投貸聯(lián)動”的模式是貸款申請企業(yè)、貸款企業(yè) 這里要解決的關(guān)鍵是銀行體制內(nèi)、或者集團內(nèi) 二 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動并不是從今天開始 2016年4月21日 根據(jù)我國現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》第四十三條，商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù) 試點政策發(fā)布以后 銀行的一般性貸款 從建設(shè)銀行的投貸聯(lián)動模式看 同時通過“四位一體”評價體系，改變了貸款的審批邏輯，等于是重建和重構(gòu)了對貸款企業(yè)的評價方式，以前對貸款企業(yè)的風險評價更注重于現(xiàn)在，是更看重企業(yè)的財務(wù)指標、抵押物等風險管理和評價方式；而投貸聯(lián)動對貸款企業(yè)的評價則更注重于未來，這是非常大的根本性轉(zhuǎn)變。建設(shè)銀行在投貸款聯(lián)動方面建立的“四位一體”評價體系，是圍繞企業(yè)創(chuàng)新能力、企業(yè)管理能力、創(chuàng)投投資、企業(yè)行業(yè)地位對中小科創(chuàng)企業(yè)進行考核。從而對輕資產(chǎn)的科創(chuàng)型企業(yè)的創(chuàng)新能力如發(fā)明專利、軟件著作權(quán)等未來發(fā)展?jié)摿Τ蔀楦匾臉藴蕵藴省?/span> 三、投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)方式中貸款企業(yè)必須解決的難題：合理地讓渡企業(yè)未來成長的收益權(quán) 以前小微科技企業(yè)、高科技成長企業(yè)、民營企業(yè)融資難、融資貴的根本原因，除了自身的抵押 有的企業(yè)堅決拒絕股價制和發(fā)行股票，就是不想讓自己的企業(yè)未來收益與別人分享，從而導致自己的企業(yè)失去最好的發(fā)展機會。想讓別人承擔自己的創(chuàng)業(yè)風險和發(fā)展風險，但是卻不愿意讓渡自己的發(fā)展和成長收益，同時卻抱怨融資難、融資貴是不是有失公允或者是非常怎么的想法呢？ 因此，對于小微科技企業(yè)進行“投貸聯(lián)動”就是要從思想深處改變以前的那種只想支付貸款利息、甚至連利息都不想支付的想法是非常錯誤的，沒有人一定要為你創(chuàng)業(yè)的風險買單卻不能分享成長的成果。 當然，一些企業(yè)不愿意讓渡股權(quán)特別是不愿意接受風險投資，有風險投資條件過于苛刻的因素，有的是因為自身無法達到風險投資的標準，更有的是擔心風險投資后失去對企業(yè)的主導權(quán)和控制權(quán)，現(xiàn)實中也確實有一些科技企業(yè)被風險投資拿走了主導權(quán)，從而創(chuàng)業(yè)者失去了企業(yè)的未來。 但是銀行的“投貸聯(lián)動”中的股權(quán)投資就不存在這個問題，因為銀行的投資公司和銀行指定的第三方投資機構(gòu)并不會對貸款企業(yè)的控股權(quán)感興趣，只是對企業(yè)未來的成長收益感興趣，所以 當然 “投貸聯(lián)動”作為一種銀行貸款的新方式，還可以進行多種嘗試和探索 免責聲明：內(nèi)容來源于網(wǎng)絡(luò) 版權(quán)歸原作者所有（包含內(nèi)容圖片字體），如有侵權(quán)請立即與我們聯(lián)系，我們將及時處理。 |
